WealthNavi(ウェルスナビ)の運用成績が悪いのは始めた時期が悪かっただけ

≪2018.12.9作成≫

1,000万円超を運用中！のけだまです。

▼2018.12時点の資産構成比

ロボアドサービスはそのうちの13%程で、2つのサービスを利用しています。

①THEO(テオ)

2016年3月から利用開始
投資額990,000円
評価額1,094,435円
積　立利用なし

②WealthNavi(ウェルスナビ)

2018年1月から利用開始
投資額447,580円
評価額413,509円
利益率▲7.6%
積　立月1.5万円

上記のように現在THEO (テオ)の調子は良く、WealthNavi (ウェルスナビ)の調子は良くないです。

今回は、なぜこの両者の利益率の差が生まれているのかデータをもとに見ていきます。

結論はこちら。

WealthNavi (ウェルスナビ)の運用成績が悪いのは始めた時期が悪かっただけ

THEO (テオ)とWealthNavi (ウェルスナビ)ではアルゴリズムや取扱いETFは違いますが、以下条件が近しいと運用結果も近しくなります。

ポートフォリオ内で資産種類割合(株、債券、現物資産等)が近い
運用開始時期が近い

いつ始めればいいかという問いに明確な答えは誰にも出せないが、長期投資を志向しているならば、すぐにはじめて積立投資を継続すべき。

それではなぜそう言えるのか、理由を見ていきましょう。

現在のTHEO(テオ)の運用状況

まずは、THEO (テオ)の運用状況を運用開始から全体を振り返ります。

THEO｜2016年3月～2018年12月運用状況

THEO (テオ)でのけだまのポートフォリオは株式が59%。

ですので、株式相場の影響を強く受けています。

大きく評価額が変動したポイントは以下の3つ。

①2016年11月｜米大統領選挙でトランプ勝利

法人減税などトランプ政権の政策期待から、NYダウ、ナスダック、S&P500といった米国株価指数が軒並み史上最高値を更新。

また、ドル円為替も約10円もの円安が進行したことも評価額のジャンプに繋がりました。

▼参考：三井住友アセットマネジメント｜マーケットレポート

②2018年2月｜米国発世界同時株安

良好な雇用統計の結果を受けた利上げ観測の高まりから米国株式市場が急落、その影響で日本を含め世界的に株式市場が下落しました。

▼参考：三井住友アセットマネジメント｜マーケットレポート

③2018年10月｜株式市場の動揺

米中貿易摩擦への警戒感、米長期金利の上昇懸念、ハイテク企業の業績懸念の高まりから株式市場が調整モードに突入。下落。

▼参考：三井住友アセットマネジメント｜マーケットレポート

現在のWealthNavi(ウェルスナビ)の運用状況

≪出所：ウェルスナビ≫

続いてWealthNavi (ウェルスナビ)の運用状況です。

これがぼくの運用中のグラフです。

ウェルスナビ｜2018年1月～12月運用状況

上記①2018年2月は上述した米国発の世界同時株安のときです。

運用開始時は30万円の入金を行っており、その直後に大幅下落を直撃したため評価額の低迷が続いています。

今回はTHEO (テオ)と比較するために、開始時期が近いWealthNavi (ウェルスナビ)柴山CEO自ら運用し実績公開しているグラフを利用します。

参考ウェルスナビCEO運用状況

それがこちら。

ぼくのTHEO (テオ)は積立をしておらず、こちらは月3万円の積立設定がされている違いがあります。

ウェルスナビ｜2018年1月～12月

ポートフォリオは、リスク設定”5″という株式比率の高い設定。

そのため、大きく評価額が変動したポイントはTHEO (テオ)と同じです。

２つを比較してみよう

それではここで、THEO (テオ)のグラフとWealthNavi (ウェルスナビ)のグラフを重ね合わせてみます。

テオとウェルスナビ運用成績の比較

WealthNavi (ウェルスナビ)は月次で3万円の積立が行われているため、右上に傾きが強い折れ線になっています。

しかし、2本の折れ線を見てみるとほぼ同じ形をしているのがわかりますよね。

これはわざわざグラフを重ねなくても当たり前のことですが、こうして視覚化することであらためて確認できることがあります。

ポートフォリオと運用開始時期が近ければ、THEO (テオ)とWealthNavi (ウェルスナビ)の運用結果は近しいものになる。
つまり、WealthNavi (ウェルスナビ)運用成績が芳しくないのは、運用開始時期が悪かっただけ。
具体的に悪かったことは、ポートフォリオで高い割合を占める株式の下落直前に運悪く開始していたこと。また、それと同時に為替も円高に振れたことが評価額の低下に繋がった。